アトリウム・リサーチがレイク・ビクトリア・ゴールド（LVG:TSXV）のカバレッジ開始レポートを発表。

2024年2月1日、オンタリオ州トロント - アトリウム・リサーチ・コーポレーション(www.atriumresearch.ca)は、レイク・ビクトリア・ゴールド(LVG:TSXV)のイニシエーション・レポート「次のタンザニアの金生産者、ビッグ・アップサイド」を発表した。同レポートへのアクセスは こちらから。

レイク・ビクトリア・ゴールド（LVG:TSXV）は、タンザニアのレイク・ビクトリア金鉱区の成長と統合に重点を置くカナダの探鉱・開発会社である。レイク・ビクトリア・ゴールド社の現在の優先課題は、最近取得し95％の許可を得たイムウェロ・プロジェクトを生産に移行させることであり、同時に有望度の高いテンボ・ゴールド・プロジェクト（バリック社の12モズ規模のブリヤンフル鉱山に隣接）の探鉱を継続することである。イムウェロ・プロジェクトは、25年上半期に小規模なキャッシュフロー事業として開始し、株主の希薄化リスクを軽減する。さらに、隣接するドーラ・ゴールド・プロジェクトからも鉱石を統合することができる。

当社は、イムウェロ社が生産を開始する際に、株主に青空を提供するため、引き続き高い買収意欲を持ち、周辺の有望な土地の多くを統合することに注力する計画である。バリック・ゴールド(ABX:TSX)の株式投資による支援と、LVGのタイファ・グループとの最近の戦略的パートナーシップにより、開発リスクは大幅に軽減され、業界のリーダーたちが当社に確信を持っていることが浮き彫りになった。

LVGは、強力な経営陣、取締役会、そして株式の60％以上を所有するパートナー・グループによって率いられており、株主還元に高い意欲を持っている。

投資テーゼの概要

収益への道筋。 イムウェロ・プロジェクトは、早ければ25年上半期に生産を開始すると予測されている。これは、いくつかの成長イニシアティブに資金を供給するための非希薄キャッシュフローを提供する。

キャッシュを供給する戦略的パートナーシップ。 LVGのバリックとのパートナーシップは、探鉱の成功を条件として4,500万米ドルもの現金を支払う可能性がある（現在のレベルでは織り込まれていない）。LVGのTaifa GroupおよびRostam Azizとのパートナーシップも、多くの利益をもたらし、操業開始のリスクを軽減する。

全プロジェクトにわたる探査のアップサイド。 ImweloとDoraの両プロジェクトには、大きな資源増加の可能性があり、Tembo Gold Projectには、バリックがLVGに無償で周辺を探鉱し、Bulyanhuluの資源がプロジェクト敷地内の走向に沿って開いているため、大きなアップサイドがある。

意欲的な経営陣（かなりのインサイダー保有）。 経営陣は発行済み株式の約14％を保有しており（パートナーのTaifaグループと合わせて26％まで保有可能）、LVGは株主価値を高めることに非常に意欲的である。チームは、タンザニアにおける成長と統合の新たな波に注力するため、会社の現状は氷山の一角に過ぎないと明言している。

アトリウム・リサーチについて

アトリウム・リサーチは、北米の公募株式に関する機関投資家品質の発行体有料リサーチを提供している。当社の投資哲学は、現在市場で見過ごされている株式について、3-5年の視野に立っています。当社のリサーチ・プロセスは、各企業の主要な業績指標、信頼できる経営陣、ユニット・エコノミクス、綿密なバリュエーション分析を理解することに重点を置いています。当社のチームについての詳細は、https://www.atriumresearch.ca/team。

連絡先

氏名ベン・ピリー
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役職名エクイティ・リサーチ・アナリスト